29 • 2022 נובמבר • 1 גיליון • עסק משפחתי למשמעות של "איש מפתח" בחברה ובעסק משפחתי, סוגייה אשר עלולה להשפיע באופן משמעותי על הערכת השווי של העסק בגישת הערכת שווי "איתו או בלעדיו". השלב השלישי – אופן חלוקת הנכסים בין בני המשפחה השיקולים העיקריים שאותם יש להביא בחשבון בחלוקת הנכסים בין בני המשפחה לאחר קביעת שווים הם מחד, שימור תחושת הצדק בקרב כל בני המשפחה ומאידך, הגעה למבנה החזקות וחלוקת תפקידים שיסייעו לשמירה על שווים של הנכסים ואף להשבחתם, וזאת באמצעות הקפדה על השיקולים הבאים: 1 . הגדרת תהליך חלוקת התפקידים, תקופתו ושלביו תוך שימת דגש על המנדט לקבלת ההחלטות בעסק המשפחתי לאורכו של התהליך. 2 . איזון בין שווים של הנכסים המחולקים תוך שילוב רמת הסיכון המאפיינת כל נכס במערך השיקולים. למשל, היעדר סיכון בנכסים פסיביים מול הסיכון בגין אי ודאות לטיב הביצועים העתידיים של החברות המשפחתיות (הנכסים התפעוליים). 3 . רמת המעורבות והמסוגלות של דור ההמשך לתפעול ולקבלת החלטות בניהול החברות המשפחתיות. 4 . אם מחליטים להקצות מניות גם למי מהצאצאים שאינם פעילים בחברות, יש לבחון כיצד מבטיחים את חלקם לאורך השנים באופן ראוי, מבלי שתעלה טענה לפיה הצאצאים המעורבים בחברות מקפחים את האחרים בשל משיכות שכר מוגזמות. 5 . לאחר קבלת החלטות באשר לאופי החלוקה, יש לוודא כי מייצרים תהליך מובנה ואופטימלי של אופן חלוקת הנכסים, כך שיבטיח חיסכון במס וכמובן המשך השבחת ערכם של הנכסים. 6 . שלושה אתגרים עיקריים שיש להתמודד איתם כדי להימנע מתקלות ומעיוותי מס שיצמצמו את ההון המשפחתי הם: 1 . ניהול הסיכון לשלם מס כחלק מתהליך ההעברה – לדוגמה חשיפה למיסי עיזבון בחו"ל. 2 . ניהול הקצאת המשאבים לפילנתרופיה – תרומה מהברוטו אל מול תרומה מהנטו. 3 . ניהול תהליך ייעוד הנכסים ליורשים השונים – הימנעות ממחלוקות ומחלוקות מחדש של נכסים. השלב הרביעי – קביעת מאפייני הניהול העתידי של הנכסים לאחר השלמת הליך קביעת שווים של הנכסים ואופן חלוקתם בין בני המשפחה, יש לקבוע כללים ברורים לאופן הניהול השוטף של הנכסים השונים. זאת יש לעשות באמצעות תקנון או אמנה משפחתית אשר יגדירו בין היתר את אופי מעורבותם של הדורות הבאים בחברות. בתקנון או באמנה יופיעו בין היתר המרכיבים הבאים: הגדרות כמותיות ברורות הנוגעות לשכר; קביעת מדיניות לחלוקת דיבידנדים, בכפוף למגבלות החוק ולהגדרות של מדיניות השקעות; הגדרת מדיניות השקעות תוך הבנה שהשקעות הן תנאי הכרחי להמשך הצמיחה של עסקי המשפחה; קביעת מנגנוני היפרדות המתייחסים באופן מפורט לאופיו של הליך ההיפרדות הרצוי, והאופן שבו ייקבע השווי לצורך ההיפרדות בהסתמך על גורמים מקצועיים בלתי תלויים, ועוד. את ההיבטים הכלכליים הנובעים משלב זה אבקש לפתח במאמרי המשך אשר יפורסמו בגיליונות הבאים של המגזין. הערות: ערך ה"גרט" הוא הערך של נכס קבוע בתום חייו השימושיים. זהו הערך שחברה מעריכה שתוכל לקבל תמורת הנכס לאחר שתפסיק להשתמש בו. ערך הגרט, 1 בצירוף משך השימוש בנכס, חשוב לקביעת גובה הפחת השנתי שתרשום החברה בדוחותיה. .)28.08.2012 (נבו קיטאל החזקות ופיתוח בינלאומי בע"מ נ' שאול ממן 779/06 רע"א 2 )28.12.2009 (נבו דן עצמון נ' בנק הפועלים בע"מ 10406/06 ע"א 3
RkJQdWJsaXNoZXIy NDU2MA==