קרנות השקעה הן משקיעות פיננסיות מקצועיות העוסקות בהשקעה בעסקים פרטיים ו/או בחברות ציבוריות נסחרות. קרנות אלה מביאות עימן ידע פיננסי וניהולי עשיר, כמו גם גישה להון, קשרים עסקיים ענפים ויכולת להשביח את הפעילות העסקית. הקרנות מגייסות כספים ממספר משקיעים פרטיים או מוסדיים ולרוב מתמקדות בהשגת תשואה עודפת למשקיעים. בדרך כלל, החיסרון המשמעותי בגיוס קרן השקעה, הוא בקשת המשקיעים להיות מעורבים בהחלטות הניהוליות של העסק ולהשפיע על עתידו האסטרטגי. כלומר, אם נבחרה קרן להשקעה, יש להביא בחשבון את האפשרות שהשליטה המשפחתית בעסק תדולל באופן משמעותי. בטרם תתקבל החלטה על גיוס משקיע בדמות קרן השקעה, יש לברר מספר נושאים חשובים: • מהו הידע והניסיון של הקרן בתחום הפעילות של העסק? • מהו היקף המעורבות הצפוי של הקרן בניהול העסק? • כיצד אופי ויכולות מנהלי הקרן הצפויים להיות מעורבים בעסק יבואו בו לידי ביטוי? • אילו אמצעי שימור שליטה קיימים בהסכמים עם הקרן? • מה המוניטין של הקרן כשותפה בכלל וכשותפה בעסקים משפחתיים בפרט? בארץ פועלות כתריסר קרנות השקעה פרטיות (במודל פרייבט אקוויטי) הנבדלות בעיקר בהיקפן הכספי ובגודל חברות המטרה שבהן הן משקיעות וכן באופי הפעולה ובאופי מנהליהן. חלק מהקרנות מתמחות בחברות מתחומים מוגדרים (לדוגמה, חברות קיבוציות, חברות תעשייתיות וכו') ולחלקן רקע וניסיון בביצוע השקעות ושותפות עם חברות משפחתיות באופן מובחן. ג. קרנות השקעה – בחינה מעמיקה האבחנה בין משקיע אסטרטגי לפיננסי היא קריטית, שכן היא משפיעה על בחירת סוג המשקיע, האסטרטגיה העסקית, הדינמיקה בתוך העסק המשפחתי, וההבנה המשותפת של המטרות שהמשקיע והמייסדים רוצים להשיג. 96 2026 ינואר 4 עסק משפחתי גיליון
RkJQdWJsaXNoZXIy NDU2MA==