ליווי יוניברסל מוטורס ישראל בע"מ בגיוס חוב בדרך של הנפקת איגרות חוב

משרדנו ליווה את UMI בגיוס חוב בהנפקה לציבור על פי דוח הצעת מדף, של איגרות חוב של UMI, בדרך של הרחבת סדרות, המובטחות בשעבודים שהועמדו על ידי חברת בת של UMI.
במסגרת ההנפקה, נעשה שימוש בפרקטיקה מעניינת שהתפתחה בשוק בחודשים האחרונים, שלפיה קיבלה החברה התחייבויות מוקדמות של משקיעים מסווגים בשיעור של 100% מהכמות הכוללת של איגרות החוב שהוצעה בהנפקה, בכפוף להתחייבות שלפיה, אם סך הביקושים בהנפקה יעלה על סך הכמות המוצעת בדוח ההצעה, יינתן גילוי בדיווח המיידי על תוצאות ההנפקה על “הכמות העודפת” כאמור, ולהקצאה על פי מנגנון שנכלל בדוח ההצעה, שלפיו, ככל שתהיינה הזמנות מהציבור הן “תנגוסנה” (פרו-ראטה) בכמות המוקצית למשקיעים המסווגים על פי ההתחייבויות המוקדמות שקיבלה החברה. כלומר, ככל שהציבור יזמין באותה מדרגת מחיר, תינתן לו עדיפות על המשקיעים המסווגים והכמות המוקצית להם תקטן בהתאם (פרו-ראטה).
הגם שעיתוי המכרז המוסדי היה בעיצומו של סיגמנט שלילי כללי בשוק איגרות החוב, ההנפקה אופיינה בביקושים גדולים מצד גופים מוסדיים, ובמכרז המוסדי התקבלו ביקושים בהיקף כספי של כ- 800 מיליון ש”ח.
סה”כ גייסה UMI במסגרת ההנפקה, חוב בהיקף כספי של כ- 305 מיליון ש”ח, במחיר המשקף תשואה שנתית של כ- 1.09% לסדרת האג”ח הצמודה למדד המחירים לצרכן, ובמחיר המשקף תשואה שנתית של כ- 2.51% לסדרת האג”ח הלא צמודה.